Assurance vie ou loi Madelin : lequel privilégier ? 

Passé un certain âge, il est temps de penser à la préparation de sa retraite. Les Travailleurs non salariés (TNS) disposent de plusieurs solutions en la matière : assurance vie, contrat retraite Madelin ou encore PER. Le choix de l’un ou l’autre (ou d’une combinaison) de ces contrats devra être opéré au regard de nombreux critères tels que l’âge, les revenus professionnels ou encore les objectifs personnels. Voyons ensemble comment choisir entre assurance vie et contrat Madelin et souscrire le meilleur contrat !

Assurance vie ou contrat Madelin : quelles différences ?

L’assurance vie et le contrat Madelin vous permettent tous deux de préparer votre retraite future, même si la première peut servir de nombreux autres objectifs. Que vous optiez pour l’un ou l’autre, vous capitaliserez pendant la période d’activité et pourrez bénéficier, au départ en retraite, d’une rente ou d’un capital selon le contrat choisi. 

On peut ici faire une première distinction. Une assurance vie vous permet de sortir en capital ou en rente, tandis qu’un contrat retraite Madelin ne vous laissera qu’une seule  possibilité : les sommes investies sur le contrat seront obligatoirement transformées en rente viagère Madelin au départ en retraite. 

La phase d’épargne est également différente : là où il vous est possible d’alimenter une assurance vie à votre rythme et quand vous le souhaitez, un contrat Madelin vous contraint à verser des cotisations régulières en termes de montant et de périodicité, ce qui s’avère plus contraignant.

Le cadre fiscal de l’assurance vie et du contrat retraite loi Madelin diffère également, ce que nous verrons par la suite. 

Pendant la vie du contrat, c’est-à-dire avant le départ en retraite, les sommes placées en assurance vie restent disponibles, c’est-à-dire que vous pourrez procéder à un « rachat » (à un retrait) à tout moment. À l’inverse, l’argent est « bloqué » sur un contrat Madelin : vous ne pourrez pas récupérer le capital investi, hors les cas (très limités) de déblocage anticipé : invalidité, liquidation judiciaire de votre activité…

D’autres différences sont à noter entre ces deux produits d’épargne. Le tableau ci-dessous reprend les principales. 

Précisons enfin qu’il peut être très intéressant de combiner ces deux contrats. En effet, la souplesse et le caractère disponible de l’assurance vie en font un excellent outil de gestion de patrimoine, permettant de répondre à de nombreux d’objectifs. Un contrat Madelin, souscrit en parallèle et affecté uniquement à la préparation de la retraite, vous permettra quant à lui d’épargner dans des conditions fiscales très favorables. 

Assurance vie ou Madelin : à qui s’adressent-ils ? 

Un contrat Madelin et une assurance vie ne s’adressent pas nécessairement aux mêmes personnes : 

• Une assurance vie peut être ouverte par tous les contribuables, 
• Un contrat retraite Madelin ne concerne que les TNS, c’est-à-dire les travailleurs non salariés percevant des BIC, BNC ou revenus de gérance : artisans, commerçants, professions libérales… 

Si vous un êtes professionnel indépendant et que le choix vous est offert, reste à savoir comment opter pour le « bon » contrat pour préparer votre retraite. Tout dépendra de nombreux critères : votre âge, la date de fin d’activité prévue, vos objectifs, vos revenus actuels, votre niveau d’imposition… Commencez par faire un point sur vos besoins et votre situation.

Voici les principaux éléments auxquels vous devrez réfléchir dès maintenant : 

• Souhaitez-vous pouvoir sortir en capital ou en rente (assurance vie) ou acceptez-vous de ne pouvoir sortir qu’en rente (Madelin) ? 
• Comment comptez-vous épargner ? Rappelez-vous qu’une assurance vie est plus souple à ce niveau : vous n’aurez pas de cotisation minimum à verser tous les ans.
• Souhaitez-vous que votre capital reste disponible à tout moment ? Auquel cas, privilégiez l’assurance vie. 
• Quelles sont les sommes que vous pourrez investir chaque année pour préparer votre retraite ? Là où une assurance vie peut être alimentée sans limite, les versements sur un contrat retraite Madelin sont plafonnés.
• Quels sont vos revenus et votre niveau d’imposition actuels ? Pour ce qui est de votre objectif retraite, un contrat Madelin s’avère très intéressant sur le plan fiscal puisque vous pourrez déduire de vos bénéfices imposables les cotisations versées. 
• Souhaitez-vous qu’un bénéficiaire désigné touche un capital en cas de décès ? Cela ne sera possible qu’en assurance vie puisqu’en contrat Madelin, seule une rente pourra être versée à un bénéficiaire en cas de pré-décès.

Comment fonctionne l’épargne sur une assurance vie et un contrat retraite Madelin ? 

Que vous optiez pour une assurance vie ou un contrat retraite Madelin, vous devrez décider sur quels supports sera placée votre épargne. On fait ainsi la distinction entre : 

• Les contrats monosupport, 
• Les contrats multi-supports. 

Un contrat monosupport ne vous donne accès qu’à un seul support : le fonds en euros. L’épargne que vous y placerez sera alors garantie à 100 %, et vous ne pourrez pas subir de perte en capital. En revanche, la rémunération de ce support sécurisé est « peu » intéressante (en moyenne entre 1 et 2 % par an selon les contrats).

Un contrat Madelin ou une assurance vie peut aussi être multi-support. Vous aurez alors accès à un grand nombre de fonds, investis en actions, en obligations, en immobilier… On parle ici d’ « unités de compte ». Celles-ci sont risquées, à l’inverse du fonds euro, mais présentent un potentiel de gains bien plus important.

Assurance vie ou contrat Madelin : quelle est la « meilleure » fiscalité ? 

La fiscalité des rachats en assurance vie 

La question de la fiscalité doit aussi être prise en compte lorsque l’on réalise un comparatif assurance vie / contrat Madelin. Rappelons que la solution optimale reste de combiner les deux afin de profiter de leurs avantages fiscaux respectifs. 

L’assurance vie est une « enveloppe fiscale » : l’épargne jouira d’un traitement fiscal favorable pendant la vie du contrat (ainsi qu’au décès de l’assuré). Les avantages fiscaux sont de plus en plus intéressants avec le temps, et la situation devient optimale après 8 ans. 

On doit alors regarder la fiscalité qui sera applicable lorsque vous ferez des rachats sur votre assurance vie pour compléter vos revenus à la retraite. Celle-ci dépendra de deux critères : 

• L’âge de votre assurance vie, 
• Le moment où vous aurez effectué les versements (avant ou après le 27 septembre 2017). 

Pour une assurance vie ouverte après 2017, voici la fiscalité applicable aux rachats : 

La déductibilité des cotisations d’un contrat retraite Madelin

Là où une assurance vie est surtout intéressante lors des rachats, le contrat retraite Madelin l’est pendant la phase d’épargne. En effet, le TNS pourra déduire de son revenu imposable les cotisations acquittées. 

Attention toutefois : la déductibilité des cotisations retraite Madelin n’est pas illimitée ! Le TNS pourra opter pour le plafond qui lui est le plus profitable entre : 

• 10 % du Plafond annuel de la Sécurité Sociale (PASS : 46 368 €), soit 4 636,8 € en 2024, 
• 10 % de ses revenus imposables dans la limite de 8 PASS, augmentés de la fraction de revenu comprise entre 1 et 8 PASS.

Vous l’aurez compris, cette déductibilité fiscale aboutira in fine à une économie d’impôt, puisque le revenu imposable sera minoré. Cela est donc particulièrement intéressant pour les professionnels indépendants aux revenus élevés. 

Assurance vie ou loi Madelin : le point sur les versements 

Les modalités d’épargne sur un contrat d’assurance vie ou sur un contrat Madelin pour préparer sa retraite ne sont pas les mêmes.

En assurance vie, les versements sont libres et ne sont pas plafonnés. Vous pouvez donc épargner à votre rythme, selon vos possibilités. Au delà des versements ponctuels, il vous sera possible de mettre en place des versements programmés afin d’épargner dans la régularité. Votre capital restera disponible à tout moment. 

Ce sera ici à vous de déterminer votre effort / rythme d’épargne, en évaluant par exemple les revenus dont vous aurez besoin à la retraite pour compléter la pension que vous percevrez au titre de votre régime obligatoire. 

À l’inverse, un contrat retraite Madelin vous contraint à verser une cotisation annuelle minimum, qui doit être régulière en termes de montant et de périodicité. Il s’agit là d’une obligatoire légale. 

Le montant minimal dépendra de la cotisation choisie à l’adhésion (en général, au moins 1500 € par an selon les contrats). En souscrivant à un contrat Madelin pour préparer votre retraite, vous vous engagez à l’alimenter régulièrement, ce qui s’avère contraignant, d’autant que les sommes seront en principe bloquées jusqu’à la retraite (à la transformation en rente). Le jeu en vaut toutefois la chandelle, du fait de la déductibilité des cotisations acquittées des revenus imposables. 

Assurance vie et contrat retraite Madelin : que se passe-t-il à la retraite ?

Assurance vie et contrat Madelin vous permettent de préparer votre retraite, mais selon des modalités différentes. 

Si vous avez opté pour une assurance vie, vous aurez deux possibilités : 

• Effectuer des rachats partiels ou programmés afin de vous constituer des revenus complémentaires. La fiscalité applicable dépendra de l’âge de votre contrat et du moment où vous aurez effectué les versements. 
• Transformer le capital détenu sur le contrat en rente. Celle-ci sera imposable à l’impôt sur le revenu mais sur une fraction seulement, qui dépendra de l’âge de l’assuré au moment de la perception.   

Un contrat Madelin ne vous laisse quant à lui qu’une seule possibilité, puisqu’il en va de sa finalité première : au départ en retraite, les sommes investies seront obligatoirement transformées en rente viagère Madelin.

Le mode de calcul de la rente sera fonction du contrat : conversion de chaque versement en rente, conversion en rente selon la table de mortalité en vigueur au moment de l’adhésion, au moment de la sortie… 

Selon le contrat souscrit, des options de rente seront également disponibles, telles que la réversion, les annuités garanties ou encore l’indexation de la rente à l’inflation.

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